„Wer häufig in sein Depot schaut, um sich an der Rendite seiner Anlage zu erfreuen, hat beste Chancen, enttäuscht zu werden“, stellt Lutz Neumann, Leiter der Vermögensberatung bei der Sutor Bank, fest. „Aber wer hingegen deutlich seltener nachguckt, beispielsweise nur ein Mal im Jahr, der wird sich erheblich besser fühlen.“ Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie der Sutor Bank. Untersucht wurden die jährlichen Aktienrenditen des DAX aus den letzten 48 Jahren sowie die monatlichen Aktienrenditen aus den 48 Monaten der Jahre 2017 bis 2020. Die Finanzexperten der Sutor Bank erstellten dazu Renditedreiecke. Dabei wurden für die betrachteten Zeiträume alle möglichen Kombinationen der Anlagehorizonte betrachtet. Das sind bei 48 Jahren beziehungsweise 48 Monaten jeweils 1.176 Möglichkeiten.
48 Jahre DAX: auf Jahressicht überwiegt Grün
Bei einem Renditedreieck werden positive Renditen grün dargestellt und negative Renditen in Rot. Weiß steht für eine Rendite zwischen -1 Prozent und +1 Prozent. Was bei der 48-Jahre-Betrachtung auf den ersten Blick auffällt: Die Farbe Grün dominiert eindeutig, 93 Prozent grüne Kästchen stehen rund 5 Prozent roten sowie 2 Prozent weißen Kästchen gegenüber. „Auf Jahressicht verzeichnen Anleger fast durchweg positive Renditen und werden darin bestätigt, dass es eine gute Entscheidung war, in den DAX zu investieren. Sie können ihr Geld mit einem Investment in den DAX ordentlich vermehren – und das ohne hektisches Handeln, sondern mit Ruhe und Gelassenheit“, stellt Lutz Neumann fest.
In den letzten 48 Jahren ließ sich im Durchschnitt eine Rendite von 7,0 Prozent erwirtschaften – pro Jahr. Es reicht nach Ansicht von Lutz Neumann also im Prinzip ein Blick auf das Renditedreieck am Jahresanfang, um sich zu vergewissern, dass das Portfolio das letzte Jahr wahrscheinlich wieder im grünen Bereich abgeschlossen hat.
48 Monate DAX: deutlich mehr Rot
Für Anleger, die sehr oft in ihr Depot schauen, um sich über ihre aktuellen Renditen zu informieren, hat die Sutor Bank die Renditen der letzten 4 Jahre nach Monaten aufgeschlüsselt. Und siehe: Das Renditedreieck sieht bei der Monatsbetrachtung vollkommen anders aus. Hier gibt es deutlich mehr Rot, gleichbedeutend mit negativen Renditen. Rund 40 Prozent rote Kästchen sorgen bei der Monatsbetrachtung für ein deutlich schlechteres Gefühl – rund 44 Prozent Grün und gut 16 Prozent Weiß können das kaum ausgleichen.
„Schnell könnten Anleger bei monatlicher Betrachtung zu dem Schluss kommen, dass sich die Anlage im DAX nicht rechnet und unruhig werden. Wer dann meint, bei kurzfristigen Einbrüchen und Verlusten gleich reagieren zu müssen, könnte schnell das Falsche tun“, erklärt Marktexperte Neumann. Anleger sollten sich daher von kurzzeitigen Ausschlägen nach unten nicht verrückt machen lassen.
Ein nur sporadischer Depot-Check ist nach Meinung von Lutz Neumann die wesentliche Folgerung – auch wenn diese Vorgehensweise immer schwieriger durchzuhalten sein dürfte. Denn technische Möglichkeiten und die menschliche Wesensart verleiten genau zum Gegenteil: nur kurz den Depotstand „checken“. Doch gelte es sich dafür eine andere Weisheit von André Kostolany vor Augen zu halten: „Wer die Aktien nicht hat, wenn sie fallen, der hat sie auch nicht, wenn sie steigen.“ Diese Aussage mache nach Ansicht von Lutz Neumann deutlich, dass nur der, der investiert ist, auch von den Renditen des Kapitalmarkts profitieren könne – was obendrein für mehr Glücksgefühle sorge.
