Die Fondsgesellschaft Axa Investment Managers, Paris, bringt den Axa WF Euro Smartbeta Credit Fund (LU1156427582) auf den Markt. Zielgruppe sind in erster Linie institutionelle Anleger.
Der Fonds investiert vornehmlich in auf Euro lautende Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Status. Das Portfolio soll laut Axa IM selten umgeschichtet werden.
„Angesichts der niedrigen Renditen europäischer Staatsanleihen, der sinkenden Spreads in der Peripherie und der Unsicherheit im Zusammenhang mit dem quantitativen Lockerungsprogramm der Europäischen Zentralbank suchen institutionelle Anleger weltweit nach höheren Renditen“, sagt William Healey, Global Head of Smartbeta Credit bei Axa IM.
Geringer Umschlag
Und weiter: „Interesse haben besonders deutsche, niederländische und japanische Anleger geäußert.“ Der Aufbau des Portfolios soll sicherstellen, dass jedes Jahr Anleihepositionen im Volumen von acht bis zehn Prozent des Portfolios fällig werden.
Das Management kann in begrenztem Umfang in Anleihen investieren, die nicht auf Euro lauten, um die Diversifizierung zu verbessern und Bewertungsunterschiede zwischen Währungsräumen zu nutzen. Dabei werden das Währungs- und das Durationsrisiko abgesichert.
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„Wir engagieren uns nicht in den am stärksten verschuldeten Sektoren und Emittenten und verkaufen eine Anleihe auch nicht automatisch, wenn sie ihren Investment-Grade-Status verliert. Wir sind davon überzeugt, dass wir durch die Minimierung der Umschlagshäufigkeit und die Nutzung von möglichst kostengünstigen Markteinstiegsmöglichkeiten besser mit struktureller Illiquidität in den Märkten umgehen und die negativen Auswirkungen der Transaktionskosten auf die Wertentwicklung des Fonds minimieren können“, so Fondsmanager Damien Maisonniac.
Die laufenden Kosten liegen laut Axa IM bei 0,26 Prozent. (mr)
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