Das Beratungsunternehmen Baker Tilly hat im Jahr 2019 insgesamt 13 geschlossene alternative Investmentfonds (AIF) auf dem Weg zur BaFin-Vertriebsgenehmigung begleitet. Das geplante Investitionsvolumen dieser 13 Fonds beläuft sich auf rund eine Milliarde Euro, das avisierte Eigenkapitel auf 815 Millionen Euro.
Bei den 13 geschlossenen Vehikeln handelt es sich einer Mitteilung von Baker Tilly zufolge um sechs Spezial-AIF und sieben Publikums-AIF. Immobilien bildeten dabei die wichtigste Nutzungsart (elf Fonds). Auf Private Equity und Erneuerbare Energien entfiel jeweils ein Fonds.
Martina Hertwig, Partnerin und Wirtschaftsprüferin bei Baker Tilly sowie Mitglied im Präsidium des Immobilienverbands ZIA, kommentiert: „Insgesamt hat sich der Markt für geschlossene AIF solide entwickelt. Dies zeigen auch die jüngsten Zahlen der Bundesbank, denen zufolge der Markt im Jahr 2019 um 4,3 Milliarden Euro auf 26,8 Milliarden Euro gewachsen ist.“
Mehrere KVGen streben Lizenz für offene Fonds an
Die Schwerpunkte von Baker Tilly bei der Begleitung von AIF zur BaFin-Genehmigung sind demnach die Erstellung von Prospektgutachten sowie die Beratung bei der rechtlichen und steuerlichen Konzeption. „Daneben begleiten wir aktuell mehrere KVGen bei der Erweiterung ihrer Lizenzen. Häuser, die bislang nur über eine Lizenz für geschlossene AIF verfügen, streben zudem eine Zulassung für offene Vehikel an.“
Daneben hat Baker Tilly auch Fonds nach Luxemburger Recht begleitet. „Immer mehr deutsche institutionelle Anleger investieren aus unterschiedlichen Gründen über Luxemburger Fonds. Wir können dabei direkt mit unseren Kollegen von Baker Tilly Luxemburg zusammenarbeiten. Ich gehe davon aus, dass dieser Bereich 2020 weiterwachsen wird“, so Hertwig.
Bewertungsgeschäft wächst deutlich
Neben der rechtlichen und steuerlichen Begleitung von neuen AIF ist das Bewertungsgeschäft bei Baker Tilly 2019 deutlich gewachsen. Es bilde einen der Schwerpunkte des Geschäftsbereichs Fund Solutions. Dabei werden Gesellschaften bewertet, die von einem AIF erworben werden – beispielsweise wenn ein Fonds Immobilien indirekt erwirbt. Bei der BaFin ist Baker Tilly seit Längerem als Bewerter gelistet
Dr. Christian Reibis, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und Partner bei Baker Tilly führt aus: „2019 wurden Gesellschaften in den Assetklassen Immobilien, Private Equity und erneuerbare Energien für Ankaufs- und Folgebewertungen mit Gesamtwerten in Höhe von rund 2,0 Milliarden Euro valuiert. Je nach Assetklasse handelt es sich dabei um unterschiedliche Gesellschaften: Im Immobilienbereich sind es Objektgesellschaften, in der Assetklasse erneuerbare Energien handelt es sich um Unternehmen, die Energieanlagen betreiben, und im Bereich Private Equity um operativ tätige Unternehmen und Zielfonds.“
Foto: Baker Tilly; Urheberin: Ann-Christine Krings
