- Wie kann man am besten in chinesische Aktien investieren?
Die wirtschaftliche Agenda Chinas ist sehr transparent und wird in den Fünfjahresplänen klar dargelegt. Die Menschen in China wechseln in ihren Karrieren in den Branchen, die nach Angaben der Regierung im Mittelpunkt der Entwicklung stehen. Thematisches Investieren in China hat einen viel längeren Zeithorizont als das, was wir traditionell klassifizieren. Einige der Trendthemen werden über Jahrzehnte hinweg auftauchen und sich verwirklichen, so dass die Anleger jede dieser Gelegenheiten individuell und selektiv nutzen können, um sie in ihr Portfolio zu integrieren. ETFs bieten die traditionellen Vorteile eines transparenten und kosteneffizienten Instruments, das bei Investitionen in China besonders hilfreich ist. Da individuelle ETFs dem Anleger eine spezifische Anlagestrategie bieten, ersparen sie ihm massive operative Hürden und überwinden die Herausforderungen, die mit Direktinvestitionen verbunden sind, wie z. B. die Gewährung von Zugang, umfangreiche Papieraufwand, Zeitverschiebung bei Investitionen und Sprachbarrieren.
2. Welche Anteilsklassen gibt es?
Chinesische Unternehmen notieren hauptsächlich an drei Märkten:
A-Aktien werden an den Märkten von Shanghai und Shenzhen notiert;
H-Aktien werden an der Börse von Hongkong notiert,
ADRs (American Depository Receipts) werden in New York notiert.
Häufig ist ein und dieselbe Aktie sowohl in Hongkong als auch in New York notiert. Die Regierung in Peking hat im Laufe der Jahre den Zugang zwischen den verschiedenen Märkten schrittweise erleichtert, indem sie Southbound Stock Connect anbietet, das chinesischen Anlegern Zugang zu bestimmten Aktien in Hongkong verschafft, und Northbound Stock Connect, das stattdessen den Zugang von der Hongkonger Börse zu chinesischen A-Aktien ermöglicht.
3. Welches sind die besten Indizes für China-ETFs?
Die meisten der verfügbaren Indizes sind traditionell so strukturiert, dass sie die alte Wirtschaft in China widerspiegeln, was einer der Gründe dafür ist, dass die Performance der Indizes nicht das Wachstum des Landes widerspiegelt. Welche Indizes für China am besten geeignet sind, hängt von den Anlagezielen der Investoren ab. Wir bei KraneShares sind der Meinung, dass der wahre Wachstumsmotor und die Unternehmen (nicht die staatlichen) die Haupttreiber für Chinas Wachstum sind. In diesem Fall ist es der CSI China Internet Index, der die Unternehmen zusammenfasst, die an der Spitze des Sektors stehen, die technologische Innovationen vorantreiben, der modernisierten Gesellschaft entgegenkommen und die Nutznießer der chinesischen Verbrauchermacht für die kommenden Jahrzehnte sind.
4. Welches sind die asiatischen Indizes mit einem hohen China-Anteil?
Der MSCI EM Index hat einen China-Anteil von 34%, der sich aus 30% Offshore- und 4% Onshore-A-Shares zusammensetzt. Bei einer vollständigen Einbeziehung würde der MSCI EM Index 49% China aufweisen, was 29% Offshore- und 20% Onshore-Aktien aus China entsprechen würde.
