Längst haben Politik und Wirtschaft erkannt, wie dringlich die nächsten Schritte sind, um die Digitalisierung aktiv zu gestalten und wettbewerbsfähig zu bleiben. Zwei Drittel der deutschen Unternehmen haben nach einer KfW-Studie die Implementierung ihrer Digitalisierungsstrategie bis Ende 2021 fest auf der Agenda. Es gilt die Entwicklungschancen des rasanten technischen Fortschritts wahrzunehmen, bevor es zu spät ist. Doch auch wenn die Konzepte bereitstehen, stellt sich allen voran für den Mittelstand die Frage nach der richtigen Finanzierung für die digitale Transformation.
Klassisch, weil altbewährt, geht der erste Blick zunächst in Richtung Bankinstitute. Doch der Weg zum Darlehen ist meist langwierig. Sicherheiten müssen aufgezeigt werden. Die Geschäftsbilanz vergangener Jahre wird ausgiebig analysiert und bankintern diskutiert bis schließlich eine Entscheidung steht. In Zeiten, wo mehr denn je finanzielle Flexibilität und Anpassungsfähigkeit gerade auch kurzfristig gefragt ist, kann das allein keine adäquate Antwort mehr sein. Doch welche sinnvollen Ergänzungen zum Hausbankmodell gibt es?
Eine Möglichkeit bietet das Factoring. Hierbei verkauft das Unternehmen die ausstehenden Forderungen gegenüber seinen Kunden an den Geldgeber. Abzüglich einer Gebühr und eines Sicherheitseinbehalts zahlt dieser hierfür in der Regel 80 bis 90 Prozent der Rechnungssumme unmittelbar. Das Gros des Betrags steht damit dem Unternehmen kurzfristig zur Verfügung.
Betriebswerte kapitalisieren und weiternutzen
Mittel, um neue Investitionen anzuschieben, ohne dem Kunden kurze Zahlungsziele abzuverlangen. Den Mahn- und Inkassoprozess übernimmt meist die Factoring-Gesellschaft. Durch die Auslagerung des Forderungswesens schont das Unternehmen also auch eigene Zeit- und Personalressourcen, die dann für Digitalisierungsprojekte eingesetzt werden können. Voraussetzung für das Factoring ist freilich eine gute Auftragslage, sodass ausreichend offene Rechnungen handelbar sind.
Ist dies nicht der Fall, kann ein Sale-And-Lease-Back Manöver für schnelle Liquidität sorgen. Statt seiner Forderungen macht das Unternehmen zum Beispiel Werksmaschinen oder Büroimmobilien durch einen Verkauf an eine Leasinggesellschaft zu Geld. Im gleichen Zug werden die gegenständlichen Betriebsmittel von dieser zurückgeleast. So bleibt die Nutzungsmöglichkeit für das Unternehmen gegen die Zahlung von Leasingraten erhalten.
Hiermit können gerade in Krisenzeiten wichtige Anschubfinanzierungen gestemmt werden, um die geplanten Schritte ins digitale Zeitalter nicht auf die lange Bank schieben zu müssen. Der Haken? Einmal eingesetzt, sind die Betriebsmittel meist längerfristig im Sale-And-Lease-Back gebunden und fallen mithin für Finanzierungsprojekte bei Banken als Sicherheiten aus. Ferner stehen nicht in jeder Branche derartige Betriebsgüter typischerweise zur Verfügung.
Dann kann ein drittes Finanzierungsinstrument Abhilfe schaffen: das Finetrading. Mehr noch als die Modelle von Factoring und Sale-And-Lease-Back rückt beim Finetrading die einzelne Investition in den Mittelpunkt. Die Fremdkapitalgeber dieses Segments nehmen allen voran die Zukunftsträchtigkeit des Unternehmens in den Blick. Zum Beispiel, wenn es darum geht, eine intakte Firma nunmehr international aufzustellen und Handlungsspielräume zu erweitern.
Vorwiegend zur Vorfinanzierung von Wareneinkäufen eingesetzt, schafft Finetrading aber auch für den Export oder in der Lagerlogistik neue Finanzierungsoptionen. Es zählt allen voran das Geschäftsmodell des Kunden, um eine Finanzierung zu erhalten. Im klassischen Fall des Warenankaufs fungiert der Finetrader als formaler Abnehmer und zahlt den Verkäufer unmittelbar aus. Die Ware landet indes direkt beim Finetrading-Kunden, der mit ihr und einem längeren Zahlungsziel gegenüber dem Finetrader wirtschaften kann. Regelmäßig kompensiert das vom Händler gewährte Skonto die Finanzierungsgebühr.
Im Idealfall ist Finetrading damit eine unentgeltliche Finanzierungshilfe. Langfristig kann sich das Unternehmen zudem dank der schnellen Bezahlung mit einem Standing als zuverlässiger Abnehmer profilieren. Ein Vorteil, wenn etwa international neue und verlässliche Handelsbeziehungen aufgebaut werden sollen. Oder, um den Vorzug zu bekommen, wenn bestimmte Güter, wie in der Coronakrise, auf einmal knapp werden.
Finanzierungsvielfalt in den Blick nehmen
Welches Finanzierungsmodell für den jeweiligen Einzelfall am besten geeignet ist, hängt von vielen Faktoren in und um das Unternehmen ab. Worauf ist die Investition gerichtet? Welche Betriebsgüter sind vorhanden? Wie groß muss der Finanzierungsrahmen sein? Das moderne Financing entwickelt sich ständig weiter und hält viele Lösungen bereit. Denn die bankenunabhängigen Kapitalgeber schauen aus einem neuen Blickwinkel auf das Thema Zukunftsinvestitionen.
Die Mittelständler sollten die nächsten Monate nutzen, um die individuellen Potenziale der Finanzierungsinstrumente für sich auszuloten. Denn die Coronakrise ist kein Grund zur Kapitulation. Sie ist die Gelegenheit, sich jetzt für die Zukunft digital aufzustellen.
Dirk Oliver Haller ist Gründer und Geschäftsführer der DFT Deutsche Finetrading AG. Von der Warenfinanzierung über die Import- und Exportfinanzierung bis hin zur Lagerfinanzierung bietet das Unternehmen seinen Kunden Finanzierungslösungen an.
