Christian Hick, Finanzplaner aus dem pfälzischen Bad Dürkheim, hält es mit Kult-Investor Warren Buffet. „Aus welchen Gründen auch immer weisen die Märkte heute ein viel stärkeres Casino-ähnliches Verhalten auf als in meiner Jugend“, schrieb der 94-Jährige an seine Aktionäre. „Viel billiges Geld – nicht nur in der Corona-Zeit – und andere Effekte haben die Märkte seit Jahren in nicht nachvollziehbare Höhen getrieben“, warnt wiederum Hick, der seit über 25 Jahren vermögende Privatkunden berät.
Im Gegensatz zu dem Börsenaltmeister betrachtet er aber auch den Bitcoin und physisches Silber als wichtige Bausteine für die nähere Zukunft. Zudem bricht er eine Lanze für Private Equity: „Der Markt schreit geradezu danach, dass Anleger von den öffentlichen Märkten in nicht-öffentliche Anlageklassen umswitchen und sich bei den vielen unterbewerteten Unternehmen abseits der Börse umsehen sollen – vor allem bei nicht börsennotierten Firmen aus der zweiten und dritten Reihe.“
Umsetzen lässt sich dies beispielsweise mit European Long Term Investment Funds (ELTIF), die Privatanlegern den Zugang zu alternativen Märkten ermöglichen. „Private Equity, also die außerbörsliche Beteiligung an Unternehmen, ist eine der wenigen Anlageklassen, die über einen längeren Zeitraum jedes Jahr im Schnitt zweistellige Renditen erzielen können“, unterstreicht Knorr, Leiterin Alternative Investments bei Scope.
Die Ratingagentur hat unterschiedliche ELTIFs unter die Lupe. Im Bereich Private Equity hat das US-Investmenthaus Neuberger Berman, dessen Co-Investment-Strategien für institutionelle Anleger seit 1987 eine jährliche Rendite von im Schnitt 18 Prozent erwirtschaftete. Der „NB Direct Private Equity Fund 2024“ bildet diese Strategie ab. Der Mindestzeichnungsbetrag liegt bei 10.000 Euro, die empfohlene Mindesthaltedauer liegt bei acht Jahren.
Ob an den öffentlichen oder privaten Märkten: Anleger sind grundsätzlich gut beraten, trotz des positiven Umfelds auch mit Rückschlägen zu rechnen. Beispielhaft dafür steht der vergangene August, der verunsicherte Börsianer rasch aus dem Markt drängte – zu früh, wie sich nur wenige Wochen später zeigte.
Autor Christian Euler ist Buchautor und Wirtschaftsjournalist.
