Das Hamburger Analysehaus G.U.B. hat den Publikums-AIF „DNL Prime Invest I.“ von DNL Exclusive Opportunity/HTB Hanseatisches Fondshaus mit insgesamt 77 Punkten bewertet. Das entspricht dem G.U.B.-Urteil „sehr gut“ (A-).
Der alternative Investmentfonds (AIF) plant mittelbare Investitionen in Immobilien im Südosten der USA mit dem Schwerpunkt Büro, Einzelhandel, Industrie oder Self Storage. Insbesondere sind Investitionen in Gebäude geplant, die teilsaniert werden und/oder Entwicklungs- und Ausbautätigkeiten bedürfen. Nach Durchführung der Maßnahmen wird eine möglichst zeitnahe Veräußerung der Objekte mit entsprechendem Wertzuwachs angestrebt.
Initiator des Fonds ist die DNL Exclusive Opportunity GmbH & Co. KG, ein Unternehmen der DNL Gruppe aus Düsseldorf. Als Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) fungiert die HTB Hanseatische Fondshaus GmbH aus Bremen. Projektpartner vor Ort ist die in Atlanta/Georgia ansässige Glenfield Capital LLC. Die Mindestbeteiligung liegt bei 10.000 US-Dollar plus fünf Prozent Agio.
Stärken/Chancen
Als Stärken/Chancen sieht G.U.B. Analyse, dass die DNL als Exklusivvertrieb, der auch die Anlegerbetreuung und –verwaltung in Deutschland übernahm, über langjährige Erfahrung mit US-Immobilienbeteiligungen verfügt und darüber hinaus seit zwölf Jahren in Atlanta eigenständig aktiv ist. Zudem wurden ein US-Partner mit erfolgreichem Track Record sowie eine etablierte KVG eingebunden.
Positiv beurteil die G.U.B. daneben die angestrebte Risikomischung, die Besteuerung in den USA und die vergleichsweise kurze Grundlaufzeit bis Ende 2026. Zudem ist das Chancenpotenzial bei erfolgreicher Umsetzung vergleichsweise hoch und die Konzeption erfolgte unter dem KAGB als regulierter Publikums-AIF.
Schwächen/Risiken
Als Schwächen/Risiken beurteilt G.U.B. Analyse, dass es sich um den ersten Fonds von DNL als Initiator und einen Blind Pool handelt. Das Platzierungsrisiko wurde nicht vertraglich abgesichert und es fallen recht hohe Initialkosten an. Zudem ist die Prognose teilweise ambitioniert, die Zweitmarktfähigkeit der Fondsanteile ist zusätzlich vertraglich eingeschränkt und dem Chancenpotenzial stehen generelle unternehmerische Risiken gegenüber.
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