Der Fonds plant die Investition in Private-Equity-Zielfonds, die sich ihrerseits an einer Vielzahl von Unternehmen beteiligen und hat einen breiten internationalen Fokus. Kapitalverwaltungsgesellschaft ist die RWB PrivateCapital Emissionshaus AG, die seit 1999 auf Private-Equity-Dachfonds spezialisiert ist und zur Munich Private Equity AG (MPE) gehört. Die Investitionen können auch über Fonds erfolgen, die von der zu MPE gehörenden MPEP Luxembourg Management S.a.r.l. verwaltet werden.
Die Anleger können zwischen drei Anteilklassen mit Raten- oder Einmalzahlungen oder einer Kombination daraus wählen. Die Mindestbeteiligung liegt je nach Anteilklasse zwischen 5.000 Euro und 8.400 Euro plus fünf Prozent Agio. Rückflüsse aus den Zielfonds sollen bis 2033 in weitere Zielfonds investiert werden. Ab 2034 beginnt die Auszahlungsphase und die sukzessive Auflösung der Zielbeteiligungen. Die Grundlaufzeit des Fonds endet 2040.
Stärken/Chancen
Als „Stärken/Chancen“ sieht die G.U.B. die umfangreiche Erfahrung der RWB und ihrer Muttergesellschaft MPE und ihre Spezialisierung auf Private-Equity-Dachfonds. Das Unternehmen hat die Fähigkeit zur Umsetzung von Dachfondskonzepten und Zugang zu Zielfonds nachgewiesen, ist nach den Angaben auf der Website mit einem Anlagevolumen von 2,2 Milliarden Euro (teilweise Rateneinlagen) und mehr als 150.000 Kundenverträgen Marktführer in diesem Bereich und konzentriert sich seit Gründung ausschließlich auf diese Assetklasse.
Bei der avisierten Investition über den aktuellen MPEP-Dachfonds ist zudem eine zügige Kapitalverwendung möglich, der Fonds strebt eine sehr breite internationale Risikomischung an und die drei Anlageklassen ermöglichen Anlegern die Einzahlung gemäß den persönlichen Präferenzen
Positiv beurteilt die G.U.B. auch, dass auf Dachfondsebene grundsätzlich nur Eigenkapital eingesetzt werden soll, sich das Gesamtinvestitionsvolumen durch die geplanten Re-Investitionen erhöht und generelle Chancen durch mittelbare Beteiligungen an aktiven Unternehmen und deren Erfolg bestehen.
Schwächen/Risiken
Als „Schwächen/Risiken“ sieht die G.U.B., dass es sich grundsätzlich um einen Blind Pool handelt (wobei der für die Investition zunächst avisierte MPEP-Fonds bereits zehn Zielfonds angebunden hat), die Liquidationsphasen der Vorläuferfonds teilweise ausgedehnt sind und die internationalen Private-Equity-Märkte generell noch angespannt sind. Zudem besteht eine zusätzliche Kostenebene durch das Dachfondskonzept, die Regelung zum Treuhänder-Stimmrecht kann gegebenenfalls Nachteile haben und die (maximalen) laufende Kosten liegen im oberen marktüblichen Bereich.
Die vollständige G.U.B. Analyse steht auf www.gub-analyse.de zum kostenlosen Download zur Verfügung.
Risikohinweis/Haftungsausschluss: Die G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH ist wie die Cash. Media Group eine Tochtergesellschaft der Cash. Medien AG. G.U.B. Analysen sind kein Angebot und keine Aufforderung zur Investition und bieten keine Garantie vor Verlusten. Geschlossene AIFs enthalten stets auch Risiken bis zum Totalverlust der Einlage, unter Umständen insbesondere durch steuerliche Implikationen auch darüber hinaus. Das G.U.B. Urteil ist kein Bonitätsrating, sondern es resultiert aus einer Bewertung, Gewichtung und Gegenüberstellung von Chancen und Risiken, die nach Einschätzung der G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH bei dem beurteilten Fonds bestehen. Grundlage einer etwaigen Beteiligung ist ausschließlich der vollständige Verkaufsprospekt inklusive der darin enthaltenen Risikohinweise sowie ggf. weitere Informationen, die vom Anbieter oder Vermittler zur Verfügung gestellt werden. Die G.U.B. Analyse Finanzresearch GmbH übernimmt keinerlei Gewähr oder Haftung. Weitere wichtige Hinweise zur G.U.B. Analyse inklusive Informationen zur Analysesystematik und zu Interessenkonflikten finden Sie auf gub-analyse.de bzw. in der vollständigen Analyse.
Frühere Entwicklungen, Prognosen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen. Die steuerliche Behandlung hängt auch von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
