Der Fonds plant die Investition in Private-Equity-Zielfonds, die sich ihrerseits an einer Vielzahl von Unternehmen beteiligen. Der Schwerpunkt der Investitionen (mindestens 60 Prozent) soll in Europa und Nordamerika liegen.
Die Investitionen können durch Beteiligungen direkt an Zielfonds, über weitere Dachfonds oder über RWB-Zweckgesellschaften erfolgen, darunter gegebenenfalls auch Fonds, die von der zur RWB-Muttergesellschaft Munich Private Equity AG gehörenden MPEP Luxembourg Management S.a.r.l. verwaltet werden.
Laut RWB wurde für den Fonds eine Tranche eines institutionellen MPEP-Dachfonds gesichert, der bereits für rund zwei Drittel seines geplanten Investitionsvolumens Kapitalzusagen für 22 Zielfonds – bislang ausschließlich aus den Regionen Nordamerika oder Europa – abgegeben hat. Die Beteiligung an dem RWB Direct Return 4 ist mit einer Einmalzahlung ab 5.000 Euro zuzüglich fünf Prozent Agio möglich.
Stärken/Chancen
Als „Stärken/Chancen“ beurteilt die G.U.B. die umfangreiche Erfahrung und Spezialisierung der RWB auf Private-Equity-Dachfonds. Sie hat die Fähigkeit zur Umsetzung von Dachfondsstrategien nachgewiesen und verfügt über langjährige personelle Kontinuität in der Unternehmensführung.
Positiv sieht die G.U.B. auch die moderaten Initial- und Emissionskosten (inklusive Agio 9,9 Prozent der Zeichnungssumme), die Investition voraussichtlich in ein bereits weitgehend allokiertes Portfolio parallel mit institutionellen Investoren sowie die breite internationale Risikomischung. Zudem wird auf Fondsebene grundsätzlich nur Eigenkapital eingesetzt und die geplante Auszahlungsphase beginnt vergleichsweise früh (ab 2027).
Schwächen/Risiken
Als „Schwächen/Risiken“ sieht die G.U.B. teilweise ausgedehnten Liquidationsphasen vorheriger Fonds, laufende Kosten im oberen marktüblichen Bereich und die zusätzliche Kostenebene durch das Dachfondskonzept. Zudem handelt es sich trotz der reservierten MPEP-Tranche grundsätzlich um einen Blind Pool und die Regelung zum Treuhänder-Stimmrecht kann gegebenenfalls zu Nachteilen führen.
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