Ein Vergleich von Indexpolicen nur anhand von Renditeszenarien ohne Betrachtung der genauen Garantiegestaltung ist nur bedingt aussagekräftig. Insgesamt sind die Erwartungen zu Indexpolicen über alle Lebensversicherer hinweg verhalten positiv. Der Altersvorsorgemarkt wird in Bewegung bleiben.
Gastbeitrag von Thomas Keßling, Assekurata
Das Segment der Indexpolicen eröffnete die Allianz, die das Vorsorgekonzept „IndexSelect“ bereits im Jahr 2007 auf dem Markt lancierte. Mit zunehmendem Zinsdruck schlossen sich die Produktentwickler anderer Häuser an. Mittlerweile wird mehr als ein Dutzend solcher Tarife am Markt angeboten.
Am Kapitalmarkt partizipieren
Grundsätzlich fügen sich Indexpolicen (indexgebundene Rentenversicherungen) als modernes Lebensversicherungskonzept in den Bereich zwischen klassischer und fondsgebundener Altersvorsorge ein.
Sie folgen dabei grundsätzlich demselben Prinzip: Dem Kunden wird die Möglichkeit eröffnet, über eine Indexbeteiligung unmittelbar mit seinem gesamten Guthaben an den Entwicklungen der Kapitalmärkte zu partizipieren – ohne dabei das Risiko einzugehen, das Sparvermögen an selbigen zu verlieren. Im Gegenzug wird die mögliche Rendite jedoch begrenzt.
Renditeszenarien nur bedingt aussagekräftig
Bei der Entscheidung für das geeignete Altersvorsorgeinstrument kommt man nicht umhin, sich den besonderen Produktmerkmalen im Detail zu widmen.
Ein Vergleich von Indexpolicen nur anhand von Renditeszenarien ohne Betrachtung der genauen Garantiegestaltung ist nicht nur aufgrund der oftmals zu optimistischen Performanceannahmen, sondern auch wegen der Abweichungen zwischen den Anbietern nur bedingt aussagekräftig.
Das insgesamt recht hohe Anlagespektrum der Produkte, sowohl hinsichtlich der zugrunde liegenden Investmentvehikel als auch der genauen Ausgestaltung der Indexpartizipation, erschwert den Vergleich zusätzlich, stellt aber im Gegenzug auch eine hohe Vielfalt für die Kunden bereit.
Unabhängig von der Vielschichtigkeit der Angebote und dem damit verbundenen Erklärungsbedarf wird die Überschussbeteiligung der Versicherer auch künftig eine hohe Bedeutung für die Versicherten haben.
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