Renditevernichtende Probleme treten bei ETFs auf, wenn es darum geht, dass sich der zugrundeliegende Index verändert. Wenn ein Wert beispielsweise ausgetauscht wird, wissen die Marktteilnehmer bereits Tage vorher, in welcher Minute alle ETFs, die diesen bestimmten Index abbilden, handeln müssen.
Alle ETFs sind eigentlich Flops
Die Folgen sind implizite, also durch die Transaktion generierte, indirekte Nachteile durch wissensgesteuerte Handlungen der übrigen Marktteilnehmer. Aber natürlich auch explizite Kosten für die Transaktion selbst. Ein nennenswerter Nachteil für ETF-Anleger.
Im Sinne der Fußballberichterstattung würde die Einordnung der ETF-Performance in Top oder Flop bedeuten: Eine Fußballzeitschrift kritisiert den Torwart einer Mannschaft dafür, dass er die ganze Zeit im Tor steht und nicht ein einziges Tor geschossen hat, während sie den Stürmer der gegnerischen Mannschaft hervorhebt, dafür die ganze Zeit auf dem Spielfeld geblieben zu sein.
Was gibt es noch: Altersvorsorge für Fortgeschrittene
Es gibt aber natürlich auch Möglichkeiten, ohne die systemischen Probleme der ETFs eine großartige Investment-Erfahrung zu erleben. Betrachtet man den Aktienmarkt als Ganzes und basiert seinen Rat und die Anlage auf wissenschaftlichen Erkenntnissen, so ergeben sich plötzlich ganz neue Möglichkeiten. Erkenntnisse beispielsweise, die Renditen erklären und aufzeigen, wo und wie diese generiert werden. Beispielsweise die erkannten und umsetzbaren Dimensionen wie: Markt, Größe, relativer Preis und Profitabilitäts-Prämie.
Plötzlich muss man auch nicht mehr auf von Zeitschriften oder Investmentbanken für richtig erachtete Einzelaktien oder Indices blicken, sondern kann wirklich global und maximal diversifiziert anlegen und sich ein Optimum aus Schwankung und Ertrag suchen und in aktive Handlungen umsetzen. Wenn Sie diese Erkenntnisse für die Anlageklasse Aktien mit Fakten zu den anderen Anlageklassen in Korrelation setzen und mit einem weitblickenden und wirklich unabhängigem Berater besprechen, gibt es auch für Sie eine überdurchschnittliche Chance auf eine wertvolle Investment- und Unbeschwertheits-Erfahrung für Ihre Altersvorsorgeplanung.
Autor Frerk Frommholz betreibt gemeinsam mit seinem Vater Frank die Finanzberatung Frommholz OHG, die in Hamburg und Jevenstedt ansässig ist.
Foto: Finanzberatung Frommholz OHG
