Der größte Multi-Asset-Fonds eines deutschsprachigen Fondsmanagers ist nach den MMD-Zahlen der Ethna Aktiv E von Luca Pesarini. Der Verwaltungsratsvorsitzender der Luxemburger Fondsgesellschaft Ethenea lenkt als Portfolio Manager die hauseigenen Ethna Funds. Mit seinem Flaggschiff Ethna Aktiv E hat Pesarini im Januar die Marke von sechs Milliarden Euro übertroffen.
Konservative Strategie
„Für uns ist dies ein Beweis, dass unser Konzept für Vermögensverwaltungsfonds bereits über Jahre hinweg funktioniert und unser ältester Fonds die Wünsche der Anleger nach Kapitalerhalt und langfristigem Wachstum erfüllt“, sagt Pesarini.
Der Deutschitaliener hat vor seiner Unabhängigkeit unter anderem als Vorstand bei der Schweizer Bank Julius Bär gearbeitet und bezeichnet seinen Anlagestil ausdrücklich als konservativ. Zielgruppe sind insbesondere Anleger, die Stabilität, Werterhalt und Liquidität des Fondsvermögens schätzen und unter dieser Maßgabe einen angemessenen Wertzuwachs erreichen möchten.
Der Ethna Aktiv E hat seit seiner Auflage vor knapp zwölf Jahren eine Performance von 154 Prozent abgeliefert. Der Anteilswert schwankt wenig, 4,6 Prozent Volatilität weist das Analysehaus Morningstar aus. Pesarini Meinung zu der inflationär zunehmenden Zahl vermögensverwaltender Fonds klingt frei von Konkurrenzsorgen: „In erster Linie begrüßen wir es, wenn insbesondere freie Vermittler den Mehrwert unserer vermögensverwaltenden Fondsstrategien erkennen. Wir versuchen schon seit geraumer Zeit, IFAs darauf hinzuweisen, dass sie sich nicht selbst den Kopf über eine optimale Asset-Allokation zerbrechen müssen. Inzwischen machen dies viele Berater nicht mehr, sondern denken stattdessen darüber nach, das Vermögen ihrer Kunden über mehrere Fonds zu diversifi zieren. Unsere defensive Strategie lässt sich beispielsweise mit vermögensverwaltenden Fonds ergänzen, die sich mehr in den Schwellenländern engagieren.“
So ließen sich individuell passende Ansätze entwickeln. Pesarini erklärt auch, sich insbesondere über erfolgreiche Kollegen hierzulande zu freuen, da diese oftmals weniger Cowboy-Mentalität an den Tag legten als etwa angelsächsische Ansätze.
Spielraum für Kursgewinne
Auch der Vormarsch fondsgebundener Lebensversicherungen kommt vermögensverwaltenden Ansätzen entgegen. Pesarinis Ethna-Fonds sind bereits in verschiedenen Policen wählbar, insbesondere große Konzerne bevorzugen häufig aber noch die hauseigenen Fonds, wie der Schweizer bemängelt.
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