Durch die geänderte Zusammensetzung des Dax 30 sank das Pensionsvermögen um gut sechs auf 251,9 Milliarden Euro. Dieses Vermögen ist im Laufe des Jahres 2018 weiter deutlich auf etwa 246 Milliarden Euro gesunken, was vor allem auf die geplante Veräußerung von Innogy durch den RWE Konzern sowie das vergangene Aktienjahr zurückzuführen ist.
Der europäische Aktienmarkt startete 2018 mit Verlusten, hauptsächlich getrieben durch die sich eintrübenden Wirtschaftsindikatoren. Danach sah es im Jahresverlauf positiver aus. Insbesondere der nordamerikanische Aktienmarkt überraschte mit hohen Renditen im dritten Quartal. Die internationalen Handelsspannungen führten jedoch dazu, dass das Aktienjahr 2018 insgesamt negativ geschlossen hat.
Festverzinsliche konnten Aktienverluste nicht ausgleichen
Bei Renditen von minus zehn Prozent für europäische Aktien und minus fünf Prozent bei nordamerikanischen Aktien konnten auch die festverzinslichen Wertpapiere, die teilweise positiv rentierten, die Verluste nicht ausgleichen. Auch von den sogenannten Schwellenländern gab es in 2018 keinen positiven Renditebeitrag. Die geschätzte Gesamtrendite der Dax 30-Unternehmen lag bei ca. minus 1,5 Prozent.
Die Reduktion des Pensionsvermögens wäre jedoch noch größer ausgefallen, hätten die Unternehmen nicht zusätzliche Zuführungen zu den Planvermögen geleistet. In 2018 lagen diese schätzungsweise bei etwa 3,5 Milliarden Euro über den Auszahlungen.
Keine Pflicht zur Bildung von Pensionsvermögen
„Im Vergleich zur restlichen Wirtschaft in Deutschland sind die Verpflichtungen der Dax 30-Unternehmen sehr gut mit Pensionsvermögen bedeckt“, kommentiert Jeffrey Dissmann, Senior Investment Consultant bei Mercer. Zu beachten ist, dass es in Deutschland keine Pflicht gibt, Pensionsvermögen zu bilden.
Aufgrund der gesetzlichen Insolvenzsicherung durch den Pensions-Sicherungs-Verein a. G. besteht auch keine Notwendigkeit, die Versorgungsberechtigten über Pensionsvermögen abzusichern. Die Bildung von Pensionsvermögen geschieht also auf rein freiwilliger Basis. Dennoch entscheiden sich immer mehr Unternehmen für die Ausfinanzierung und damit für die Bildung von eigenem Pensionsvermögen.
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